5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股 | 羽汇

5G投资风险提示:

一是2019年是5G题材年,炒题材要跟踪资金动向。现阶段涨幅过大,不宜追高。 

二是正式牌照发放到第二年才开始发力,预测牌照发放在2019年4季度,也就是运营商真正花钱要到2020年下半年。市场预期提前走半年到一年,股市发力倒推回来就是2019年末到2020年初。

4月12日,特朗普在白宫发表讲话,称美国要“采取前所未有的大胆举措促进5G发展”,因为已经有“敌人”领先美国了,“不允许其它国家在这个未来重要领域领先美国”。

详见视频:

讲话背景是美国将实施一项美国有史以来规模最大的无线电频率投资计划,旨在让美国在5G领域领先于竞争对手。

5G军备竞赛已经开始了,美国已打下第一枪。

中国应该也会立即出台一系列的政策,加快5G的发展,保住领先优势。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

而对于我们股民,5G将是贯穿整个这一轮牛市的最强主线。

T-Game原来还没深入研究过,现在就来看看那些可能爆发的股票吧。

  • 4 泼一盆凉水:成长股依然难找,不贸然投资
  • 5 5G终端应用
  • 5.1 1、高清视频
  • 5.2 2、物联网
  • 5.3 3、无人驾驶
  • 5.4 4、工业控制
  • 5.5 5、VR、AR
  • 5G时间表

    预计到9月份,中国移动,中国电信,中国联通将开始5G网络的试商用,届时全国20多个城市将优先使用5G网络。

    到年底,三大运营商会大规模上市5G商用的终端产品。

    2020年,全国将正式步入商用时代。

    不管你信还是不信,是高度关注还是漠不关心,5G已经来了。而他,将彻底改变你的生活。

    5G如何改变生活

    先回忆2G、3G、4G的到来, 给生活带来的巨大转变吧。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    短信和彩信啥时候加入手机的?

    那是2G时代。

    视频通话给我们带来了怎样的惊喜?

    那是3G的卖点。

    抖音快手是怎样打发了我们的空余时间?

    这是因为4G的到来。

    那么5G呢?他将会怎样改变我们的生活?

    很多人第一反应就是网速更快。但如果你开通5G,仅仅为了下载岛国的小电影,可真的有点大材小用。速度快只是他的一个小优势,带宽更高和延迟更短,才有更大的商用价值。

    5G的到来可以让很多前沿的科技彻底融入我们的生活,比如VR,比如自动驾驶,比如远程医疗,比如物联网。

    并且肯定,5G肯定还会催生一些我们以前闻所未闻的新事物。

    中国移动有一个宣传5G的短片:

    确切来说,4G是修路,5G却是在造城。

    4G改变生活,而5G必将改变整个社会。

    好了,别说了,我信了。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    我不管咋改变生活,作为投资者,我只想知道,明天买哪些股票能赚钱。

    OK,先从5G产业链说起。

    5G产业链

    5G产业链由上游的规划设计、基础设施建设,中游的网络运营和下游的终端应用四大环节组成。其中无线主设备、传输设备这两块占据了建设过程中的大部分产值,也是门槛更高的地方。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    产业链上相关的公司:5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    网络规划设计

    这一块包括建设前的勘察、规划和设计,5G启动后的第一个环节,率先受益。中国三大运营商把这一块80%的市场份额都给了自己的亲儿子:中国通信服务(00552.HK) ,剩下20%民营公司还要与各个地方的省级设计院争订单。

    民营代表企业:国脉科技,恒实科技

    基础设施建设

    包括:无线设备(基站设备、基站天线及阵子、射频器件、光模块及光器件、PCB等),传输设备(传输设备、PCB、光模块及光器件),小基站,光纤光缆和站址/铁塔供应商等。

    1、基站主设备

    华为、爱立信、诺基亚、中兴,四足鼎立。其中华为技术实力领先,中兴虽然排行最末,但在5G时代,凭着一些关键的技术储备,完全有可能弯道超车。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    并且,作为四大设备商中唯一的A股上市公司,中兴通讯很值得深入研究一下:

    自从被老美制裁后,中兴给人的印象就是缺乏核心技术,一只任人拿捏的软柿子,股价也在去年连续8个跌停。

    然而,中兴就真的这么不中用吗?

    2、中兴通讯

    俗话说打蛇打七寸,难道特朗普不知道,就拿这么一个软柿子捏捏,不疼不痒,有啥意义。事实上,中兴虽然和华为有差距,但和爱立信、诺基亚的差距并不大,特别是在5G技术上。

    先看市场份额,中兴牢牢占据第四大通讯设备商的位置,再看专利申请量: 5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    再说在5G技术上,中兴与华为并没有差距那么大。

    早在2014年,中兴在业界首先提出Pre5G概念,把MassiveMIMO、超密集组网等5G技术应用于4G上,用户无需换手机,即可以提前体验5G网络。目前中兴的这个产品已经被中国移动、日本软银等40多个国家的60多个网络规模投入使用。

    2017年,中兴完成了第二阶段5G测试,通过了所有的技术验证,超低时延记录0.416ms,远低于5G要求的1ms。

    同时作为国企,中兴是我国三大运营商的首选合作伙伴。

    所以说,中兴值得关注,在未来两年,应该还有很大的增长空间。

     

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    3、基站天线

    相对于4G,5G的天线将有很大的变化。5G采用MassiveMIMO技术,相当于拓宽车道来提高车流量,从而达到5G的要求。通道数增加了7-15倍,则天线对射频器件需求量比增加了7-15倍。同时天线无源部分将与RRU合为AAU,对体积及重量提出了更高的设计要求。

    因此,5G时代天线将量价齐升,迎来爆发性增长。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    由于5G基站天线将与RRU融合形成新的单元AAU,天线与基站设备实现更深层次的绑定,天线公司的客户将由以往的运营商转变为设备商。因此,与设备商有深度合作,并且在大规模阵列天线有较多技术储备的龙头天线厂商将有望获得更多的市场份额。

    2017年,中国四大天线厂商出货量在全球基站天线市场占据了全球60%的市场份额,其中华为32%、京信13%、摩比8%、通宇7%。

    关注通宇通讯、世嘉科技、京信通信,及华为的天线合作伙伴:东山精密、鸿博股份、立讯精密

    4、天线振子

    天线振子是天线的核心部件, 5G单个基站天线振子数量大幅增长,要求尺寸变小且重量减轻,4G时代的金属压铸/钣金工艺已经完全不能满足要求。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    相比较塑料天线振子方案具有一定的优势,天线振子市场规模预计可达64.1亿元。

    关注银宝山新、硕贝德、飞荣达

    5、滤波器

    滤波器是天线射频单元核心器件之一,负责消除干扰杂波,让有用信号尽可能无衰减的通过,对无用信号尽可能的衰减。

    5G天线集成化的趋势下,高度的集成化需求,也将推动滤波器、功率放大器等射频组件工艺进一步升级,产品将更加的小型化。

    中国移动未来5G建设基于2.6GHz频段, 会选择小型金属化腔体滤波器。

    电信和联通,大概率陶瓷介质滤波器。

    国内滤波器厂商在3/4G都是以生产金属滤波器为主,未来升级生产小型金属腔体滤波器难度较小。 陶瓷介质滤波器性能由粉体配方及生产工艺决定。

    若小型金属腔体滤波器比例为25%,陶瓷介质滤波器比例为75%,市场规模测算:5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    陶瓷滤波器产业链目前以华为为主导,国内能够生产陶瓷介质滤波器的公司主要有未上市的灿勤科技,上市的东山精密(艾福电子),武汉凡谷,风华高科(国华新材料),通宇通讯(江佳电子)以及北斗星通(佳利电子),港股上市公司京信通信表示也已经有介质波导滤波器生产能力。

    6、功率放大器PA

    5G基站功率大幅提升,传统的LDMOS 将很难满足性能要求,氮化镓(GaN)正成为中高频频段PA主要技术路线。GaN能源效率提高、带宽更宽、功率密度更大、体积更小,为LDMOS的天然继承者。

    可惜的是,这一块西方国家不遗余力地对我国全面封锁。

    值得关注的公司:天富能源(天科合达),海特高新(海威华芯),三安光电

    7、射频连接器

    假设5G建设周期为2020-2025年,预计建设高峰期(2020-2023)宏基站连接器市场每年可达约14.1-26.8亿元,射频连接器市场可达94.4亿元。

    国内连接器的主要厂商关注:金信诺、中航光电

    8、小基站

    5G为了解决毫米波传输距离短的问题,将会向宏基站-小基站-家庭基站相结合的多层次的超密组网模式转变。5G 网络的无缝覆盖和深度覆盖将更加依赖小型化基站的部署。推荐关注中兴通讯,日海智能5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    9、PCB/覆铜板

    PCB 行业发展至今,几乎应用到所有的电子产品,主要包括通信、 航空航天、工控医疗、消费电子、汽车电子等行业。

    通信领域PCB板主要集中在无线、传输、数据通信等应用领域, 5G 时代需要在更小的尺寸内集成更多的组件,需要采用更多层的印刷电路板技术,因此 5G 基站的 PCB 用量会显著增加。

    PCB 行业上中下游划分明确,上游产业主要包括覆铜板、铜箔等原材料供应商。一般来说,PCB 行业原材料成本占总营业成本 50%以上,是对 PCB 企业 毛利空间影响最大的一部分。

    建议关注:深南电路东山精密,沪电股份,生益科技,景旺电子

    10、光模块

    光模块实现光电转换功能,产业链包括光通信器件(包含芯片)、光纤光缆、光整机设备。5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    预计一个宏基站将使用 8 个光模块,在 5G 建设高峰期预计每年需要建设 1000 万以上的宏基站,因此仅基站前传部分每年就需要上亿 个光模块,加上中传、城域网和骨干网部分,预计未来 5G 网络的建设将带动光模块需求的爆发。

    低端光模块已实现国产替代,高端仍被日美垄断。全球光模块市场前十大厂商中只有光迅科技(市占 率 5.6%)。

    从产品上来看,中国企业还是以 10Gb/s 及以下的低端市场为主,25Gb/s 以上市场基本被海外公司把持,进口替代空间大。

    代表企业光迅科技、中际旭创、新易盛和天孚通信

    11、光纤光缆

    5G 的基站数量可能是 4G 的 2~3 倍,而各基站间都需要光纤相连,因此对光纤需求将明显增大,预计光纤用量将在 4G 的 16 倍以上。

    光纤光缆产业链包括“光纤预制棒——光纤——光缆”三大环节,全球主要光纤预制棒生产厂商约为20 家,其中中国厂家主要有8 家,包括长飞光纤、亨通、中天科技、富通和烽火通信等。目前,越来越多的厂商具备一体化的光棒、光纤和光缆生产能力。

    关注长飞光纤、亨通光电、中天科技

    泼一盆凉水:成长股依然难找,不贸然投资

    5G股票大致看完,然并卵。

    我们先来看看,那些曾经火热的4G概念股票,现在都怎么样了。

    2012年开始4G牌照有了发放预期,2013年底正式发放。紧接着就到了2015年的大牛市,然而,大部分所谓的4G概念股,都上蹿下跳,在牛市坐了一趟过山车,最后没涨多少。

    比如当时火热的传输配套厂商烽火通信(600498),从2010年初开始,一路上扬,到2012年底上到历史最高点,然后开始下跌。2015大牛市也就最高上到了42。5G概念起来,2017年底,又上到37。时至今日,仍然在30左右徘徊。

    大富科技和武汉凡谷处境也差不了多少。大设备商中兴,更是波澜不惊,原地踏步长达十来年。

    这些企业订单增多,业绩应该增强,为啥也就是炒炒概念罢了,经过4G建设,还是没能成长起来?

    原因应该就是竞争,一是华为、中兴、爱立信、诺基亚,四大设备商为了争运营商的订单,压价不惜血本。而供应商又被这些大设备商盘剥,4G时代的大富科技和武汉凡谷就是典型的例子。

    除非掌握了核心科技的供应商。

    所以说,5G建设本身炒炒概念可以,要想找到十倍二十倍股,还是得在5G的终端应用里找。

    我们先来看看,那些曾经火热的4G概念股票,现在都怎么样了。

     

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    5G概念贯穿整个牛市主线,关注5G成长股-羽汇

    2012年开始4G牌照有了发放预期,2013年底正式发放。紧接着就到了2015年的大牛市,然而,大部分所谓的4G概念股,都上蹿下跳,在牛市坐了一趟过山车,最后没涨多少。

    比如当时火热的传输配套厂商烽火通信(600498),从2010年初开始,一路上扬,到2012年底上到历史最高点,然后开始下跌。2015大牛市也就最高上到了42。5G概念起来,2017年底,又上到37。时至今日,仍然在30左右徘徊。

    大富科技和武汉凡谷处境也差不了多少。

    大设备商中兴,更是波澜不惊,原地踏步长达十来年。

    这些企业订单增多,业绩应该增强,为啥也就是炒炒概念罢了,经过4G建设,还是没能成长起来?

    竞争,一是华为、中兴、爱立信、诺基亚和三星,五大设备商为了争运营商的订单,压价不惜血本。

    而供应商又被这些大设备商盘剥,4G时代的大富科技和武汉凡谷就是典型的例子。

    除非掌握了核心科技的供应商。

    所以说,5G建设本身炒炒概念可以,要想找到十倍二十倍股,还是得在下面5G的终端应用里找。

    5G终端应用

    可能出现的应用场景:

    1、高清视频

    大视频时代到来,直播,4K、8K视频。关注:韦尔股份,富瀚微,TCL集团,京东方,三安光电,海信电器

    2、物联网

    以互联网、传统电信网等为信息承载体,让所有普通物体实现互联互通。

    如果物联网真的有朝一日建成,那么我们对人类社会的各种信息有更准确的认识。实际上,物联网的基础依然是互联网,但是由于数据量大且对时效有更严格的要求,只有在5G落地之后,才可能大规模铺开。

    3、无人驾驶

    制约无人驾驶商用的一个瓶颈就是时延过长。在路上遇到横穿马路的行人,无人驾车系统或许就无法做出及时判断,甚至最终酿成车祸。

    不过,5G技术在一些应用场景下,时延仅有不到0.5毫秒,人们无需再担忧自动驾驶汽车“反应慢”的问题。

    受限于现阶段的网络技术限制,我们仍处于车联网第一个阶段,用户体验很差。只有到5G时代,实现无线通信与GPS的结合才能实现真正的车联网。

    建议关注:千方科技、四维图新东软集团

    4、工业控制

    远程设备控制是物联网业务应用之一,诸如远程医疗、危险环境远程作业这类市场受制于技术及网络性能限制现在仍基本处于空白阶段,将来一旦网络性能达到要求,市场将可能迎来爆发增长,潜力巨大。

    5、VR、AR

    VR要实现完美的虚拟现实体验,时延要低于20ms才能有效缓解眩晕感,而5G所具有毫秒级的端到端时延的特性可以解决这个难题。同时,5G的超高传输速率也能很好地满足VR对数据传输的要求。VR设备需要对画面进行精细绘制,头盔与主机间需要传输大量数据。

    现有的VR设备受限于目前无线网络传输速度和传输时延,通常采用HDMI线缆连接,极大地限制用户的使用范围,影响用户体验。

    AR的优势在于可以被运用于任何场合,在工业、医疗、教育、广告、互联网、游戏、商务沟通、社交媒体等诸多领域发挥重要作用。

    带宽的增加,也有助于时下依然是新鲜事物的AR(增强现实)和VR(虚拟现实)走近普通人的生活。或许,电影《头号玩家》中,人们戴着VR眼镜,自由穿梭于虚拟和现实之间的梦想也将在5G时代实现。

     

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    2 条评论
  • 沙发 晨曦

    星星 你在农技界 牛皮吹的最响

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  • T-Game

    今天5G全线大涨,文章里重点推荐的5G第一股中兴通讯,今天直接拉板涨停了

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